CPI ги надминува очекувањата: два факти, една вистина
27.09.2022 година
Инфлацијата достигнува врв, но речиси и не се намалува
Минатиот вторник, Министерството за труд објави податоци кои покажуваат дека CPI се зголеми за 8,3% во август во однос на претходната година, додека очекувањата беа за 8,1%.
Ова е последното објавување на податоци за инфлацијата пред планираното зголемување на стапката за овој месец, кое несомнено предизвика најголем интерес на глобалните пазари минатата недела, кога Вол Стрит беше погоден од двоен удар на „црниот вторник“ во акциите и обврзниците.
Споредено со стапката на инфлација од 8,5% во јули, ИПК во август е само за 0,2 процентни поени повисок од очекувањата на пазарот кои се во надолен тренд веќе два последователни месеци.Многу луѓе можеби се сомневаат зошто финансиските пазари се сè уште толку нервозни.
Знаете, денот на објавувањето на податоците е најголемиот пад во последните две години, приносите на американските обврзници се зголемија, приносите на двегодишните американски обврзници дури и на петнаесетгодишен максимум.
Дали оваа неверојатна нестабилност на пазарот се должи само на „незначајната“ очекувана разлика од 0,2%?
Релативниот оптимизам во претходните пазарни прогнози се должи на остриот пад на цените на енергенсите во август, особено на бензините, што се одразува и во најновите податоци за инфлацијата.
Сепак, овие податоци покажуваат и дека шокот од понудата предизвикан од пандемијата се претвори во целосна инфлација и не се намали како што очекуваше пазарот.
Наизглед незначајниот јаз во очекувањата од 0,2 процентни поени може да прикрие многу посериозна ситуација отколку што покажуваат бројките.
Очекувањата за зголемување на стапките повторно стануваат високи
Всушност, цените на енергијата се речиси единствената добра вест во овој извештај за инфлација.
Освен тоа, цените растат во речиси секоја главна категорија, вклучувајќи храна, кирии, облека, мебел, автомобили, здравствена заштита и многу повеќе.
И како што сите знаеме, цените на енергијата отсекогаш биле познати по нивната висока нестабилност, и нема гаранција дека цените на нафтата, кои паднаа во август, нема повторно да пораснат во месеците што следат.
Ако внимателно го погледнете развојот на овие податоци за инфлацијата во целосниот „пад“ на делумните податоци, не би требало да биде тешко да се разбере зошто пазарот дури и одеднаш се обложува на зголемување од 100 базични поени.
Запомнете, ФЕД ги зголеми стапките за вкупно 225 базични поени од март, но се чини дека зголемувањата на цените не покажуваат знаци на забавување.
Во моментов, алатката CME Group FedWatch покажува дека веројатноста за зголемување на стапката на Fed за 75 базични поени во септември е зголемена на 77% и веројатноста за зголемување на стапката од 100 базични поени е на 23%.
Извор на слика: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Пазарот почнува да разбира дека политиката на затегнување на ФЕД нема да се промени, барем до крајот на годината, бидејќи американските акции секогаш ќе се соочуваат со политичкиот тренд на сузбивање.
Следна патека за зголемување на стапката.
Зголемувањето на стапката на ФЕД за 75 базични поени на состанокот на 21 септември беше во основа сигурно дека ќе се случи.
Со високата инфлација поткрепена со силни економски податоци, претставниците на Федералните резерви зазедоа став да се борат против инфлацијата и да го спречат нејзиното повторно зголемување.
Пазарот сега генерално очекува стапката на федералните фондови да се зголеми над 4% до 4,25% до крајот на годината, што значи вкупно најмалку 150 базични поени за зголемување на каматните стапки на преостанатите три состаноци оваа година.
Ова претпоставува зголемување на стапката од 75 базични поени во септември, потоа најмалку 50 базични поени во ноември и најмалку 25 базични поени во декември.
Ако основната стапка е над 4%, таа ќе се одржува во тој „рестриктивен опсег“ долго време, како што рече Пауел претходно.
Со други зборови, хипотекарните стапки ќе останат високи подолго време!Оние кои имаат потреба од хипотека треба да ја искористат можноста пред да се случи зголемувањето на стапката.
Изјава: Оваа статија е уредена од AAA LENDINGS;дел од снимките се преземени од Интернет, позицијата на страницата не е претставена и не смее да се препечатува без дозвола.Има ризици на пазарот и инвестициите треба да бидат претпазливи.Овој напис не претставува личен инвестициски совет, ниту ги зема предвид специфичните инвестициски цели, финансиската состојба или потребите на индивидуалните корисници.Корисниците треба да размислат дали некои мислења, мислења или заклучоци содржани овде се соодветни за нивната конкретна ситуација.Инвестирајте соодветно на ваш сопствен ризик.
Време на објавување: 27-септември 2022 година