Извор на слика: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Индексот на американскиот долар (USDX) се користи за пресметување на комбинираната стапка на промена на американскиот долар во однос на другите избрани валути за да се измери степенот на јачина на американскиот долар.

Оваа кошница на валути се состои од шест главни валути: евро, јапонски јен, британска фунта, канадски долар, шведска круна и швајцарски франк.

Зголемувањето на индексот на доларот покажува дека односот на доларот кон горенаведените валути е зголемен, што значи дека доларот поскапе и дека главните меѓународни артикли се деноминирани во долари, па соодветните цени на суровините паѓаат.

Покрај важната улога што ја игра индексот на доларот во девизното тргување, не треба да се игнорира и неговата позиција во макроекономијата.

Тоа им дава на инвеститорите идеја за тоа колку е силен американскиот долар во светот, што влијае на глобалните текови на капитал и влијае на пазарите на акции и обврзници, меѓу другото.

Може да се каже дека индексот на доларот е одраз на економијата на САД и метеоролошка лента за инвестиции, поради што е следен од светскиот пазар.

 

Зошто доларот продолжува да се превреднува?

Брзиот скок на доларот од оваа година започна кога Федералните резерви навести - на сметка на економскиот раст - дека ќе се бори против инфлацијата со брзо зголемување на каматните стапки.

Ова предизвика бран на продажба на пазарите на акции и обврзници и ги поттикна приносите на американските обврзници бидејќи инвеститорите побегнаа кон американскиот долар како безбедно засолниште, што на крајот го доведе индексот на доларот до нивоа што не беа забележани со децении.

Со неодамнешните јастребски изјави на Пауел за „борба против инфлацијата без запирање“, многумина сега очекуваат ФЕД да продолжи да ги зголемува каматните стапки до 2023 година, при што крајната точка веројатно ќе биде околу 4%.

Приносот на двегодишните американски обврзници минатата недела ја проби и бариерата од 3,5 отсто, што е највисоко ниво од избувнувањето на глобалната финансиска криза.

Извор на слика: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Досега, очекувањата за зголемување на стапката од 75 базични поени во септември беа високи до 87%, а ФЕД ќе продолжи да ги зголемува стапките за да ги привлече инвеститорите да префрлат пари од земјите каде што стапките се сè уште ниски во САД.

Од друга страна, еврото, кое е најголема компонента на индексот на доларот, има најголемо влијание врз него, додека енергетската криза во Европа повторно ескалира со сегашното нарушување на испораката на гас од Русија за Европа.

Но, од друга страна, податоците за потрошувачката и вработеноста во САД се развија добро, а ризикот од рецесија е низок, што исто така ги прави доларските средства побарани.

Во моментов, се чини дека строгата политика на Банката на федерални резерви за зголемување на каматните стапки е како стрела на врвката, ситуацијата во Русија и Украина веројатно нема да се промени на краток рок, доларот веројатно ќе одржи силно темпо, па дури и се очекува да надмине висина од 115.

 

Кои се можностите што ги создава девалвацијата на јени?

Брзата апрецијација на американскиот долар доведе до општа девалвација на валутите на најголемите светски економии, од што не е поштеден курсот на јени.

Од 8-ми септември, офшор девизниот курс на јуанот ослабе за 3,2 отсто за еден месец на 6,9371, а многумина стравуваат дека може да падне под важното ниво 7.

Извор на слика: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

За да го намали притисокот врз поевтинувањето на јуанот, кинеската централна банка го намали и коефициентот на задолжителната резерва за девизните депозити - од 8 на 6 проценти.

Општо земено, намалениот девизен курс го зголемува извозот, но исто така води до амортизација на средствата деноминирани во локална валута - амортизацијата на јени доведува до намалување на средствата.

Смалувањето на средствата не е добро за инвестирање, а заедно со нив ќе се намалуваат и парите на сметките на богатите поединци.

За да се зачува вредноста на парите на нивните сметки, барањето инвестиции во странство стана сè попопуларен начин за поединци со висока нето вредност да ја зачуваат вредноста на нивните постоечки средства.

Во оваа фаза, кога кинеската економија е слаба, јени се намалува, а американскиот долар значително поскапува, инвестирањето во недвижности во САД станува хеџ за многу луѓе.

Кинеските купувачи купиле американски недвижен имот во вредност од 6,1 милијарди долари (или повеќе од 40 милијарди јени) минатата година, што е за 27 отсто повеќе од претходната година, според NAR.

На долг рок, тренд на развој за кинеските инвеститори е да го зголемат делот на распределбата на средствата во странство.

 

За хипотекарниот пазар, ова најверојатно ќе донесе нови можности и можности.