10.10.2022

Потекло на основната стапка

Пред Големата депресија, стапките на позајмување во САД беа либерализирани, и секоја банка ја одредуваше својата каматна стапка на кредитирање земајќи ги предвид трошоците за средствата, премиите за ризик и други фактори.

 

Во 1929 година, САД влегоа во Големата депресија - како што американската економија се влоши, бизнисите се затворија во голем број, а приходите на жителите паднаа.

Така, на пазарот се појави нерамнотежа помеѓу понудата и побарувачката на капитал, а бројот на кредитоспособни бизниси и приматели на квалитетни кредити брзо се намали.Сепак, банкарскиот сектор имаше вишок на капитал и требаше да најде место за инвестирање.

За да се задржи обемот на кредити, некои деловни банки почнаа намерно да ги намалуваат кредитните стандарди, некои слабо квалификувани компании исто така беа вклучени во целната група на кредити, банките се натпреваруваа за корпоративни клиенти, па дури и почнаа да нудат попуст на каматните стапки.

Резултирачката банкарска наплата доведе до значително зголемување на нефункционалните средства бидејќи банките со скршени капитални синџири банкротираа, што дополнително ја влоши рецесијата.

За да се спречи злонамерната конкуренција меѓу банките и да се регулира пазарот на штедење и заеми, Федералните резерви воведоа голем број мерки, од кои едната е основната каматна стапка на кредитирање – Примарната стапка.

Оваа политика се залага за поставување единствена референтна каматна стапка која ќе служи како минимална каматна стапка за заемите, а банките треба да позајмуваат со стапки над оваа оптимална каматна стапка за да се стабилизира пазарниот поредок.

 

Како се пресметува основната стапка?

Примарната стапка на заемот (во понатамошниот текст LPR), е каматната стапка што комерцијалните банки ја наплаќаат за заеми на нивните клиенти со највисок кредитен рејтинг - овие најкредибилни заемопримачи обично се некои од најголемите корпорации.

Во 1930-тите, на иницијатива на Wall Street Journal, LPR беше пресметан со пондерирање 22-23 цитати од 30-те најголеми комерцијални банки во САД, избрани според правилата за одредување на LPR на пазарот и редовно објавуван во хартиеното издание на Wall Street Journal, а оваа објавена Prime Rate ја претставуваше долната граница на сите каматни стапки на пазарот.

Механизмот за одредување на стапката на LPR еволуираше во текот на речиси осумдесет години: Првично, повеќето банки ја цитираа Целната стапка на Федералните фондови (FFTR) кога банките имаа висок степен на слобода да ги регулираат каматните стапки.

Меѓутоа, во 1994 година, Федералните резерви се согласија со комерцијалните банки дека LPR ќе има форма на целосно поправање на целната стапка на федералните фондови, со формулата која е Главна стапка = Целна стапка на Федералните фондови + 300 базични поени.

Овие 300 базични поени се средна вредност, што значи дека распонот помеѓу основната стапка и стапката на федералните фондови е дозволено да флуктуира малку над и под 300 базични поени.Во поголемиот дел од периодот од 1994 година, овој распон се движи помеѓу 280 и 320 базични поени.

Почнувајќи од 2008 година, бидејќи банкарскиот сектор стана поконцентриран и повеќето банки беа всушност контролирани од неколку банки, бројот на банки наведени за LPR беше намален на десет, од кои стапките на LPR објавени на Вол Стрит се променија кога основните стапки од седум банки промени.

Со воведувањето на овој механизам за котација, комерцијалните банки речиси целосно ја загубија својата автономија во прилагодувањето на основната стапка.

 

Зошто треба да се грижам за основната стапка?

Prime Rate, објавено од Wall Street Journal, е показател за каматните стапки во САД и се користи како основна стапка од повеќе од 70% од банките.

Каматните стапки на потрошувачките кредити вообичаено се градат на оваа основна стапка, и кога оваа стапка ќе се промени, многу потрошувачи ќе видат промени и во каматните стапки на кредитните картички, авто-заемите и другите потрошувачки кредити.

Штотуку спомнавме дека пресметката на основната стапка е изведена од Целната стапка на федералните фондови + 300 базични поени, а „Целната стапка на федералните фондови“ е „интересот“ на Банката на федерални резерви за растечките стапки оваа година.

Откако ФЕД ги зголеми стапките по трет пат во септември за 75 базични поени, основната стапка се зголеми на 3% до 3,25% и додаде дека дополнителните 3% од основната стапка се во основа сегашниот минимум за каматната стапка на пазарот.

Изјава: Оваа статија е уредена од AAA LENDINGS;дел од снимките се преземени од Интернет, позицијата на страницата не е претставена и не смее да се препечатува без дозвола.Има ризици на пазарот и инвестициите треба да бидат претпазливи.Овој напис не претставува личен инвестициски совет, ниту ги зема предвид специфичните инвестициски цели, финансиската состојба или потребите на индивидуалните корисници.Корисниците треба да размислат дали некои мислења, мислења или заклучоци содржани овде се соодветни за нивната конкретна ситуација.Инвестирајте соодветно на ваш сопствен ризик.